篇(1)

　　　互聯(lián)網票據(jù)理財是互聯(lián)網的一種理財方式，借款人以持有未到期的票據(jù)作為擔保發(fā)布融資需求，互聯(lián)網理財平臺將融資需求設計成票據(jù)理財產品，投資者可自由進行選擇產品進行投資。當投資到期后，按照約定，投資者可以通過互聯(lián)網理財平臺獲取相應的本金與收益�；ヂ�(lián)網票據(jù)理財是與互聯(lián)網金融運營模式相結合的媒介，其實質就是為個人投資、企業(yè)融資提供服務的網絡借貸信息平臺。然而互聯(lián)網票據(jù)理財雖然前景良好，但是相關法律法規(guī)卻十分落后，市場運作也缺少監(jiān)督，為此本文對票據(jù)理財風險進行介紹，并提出相應的應對策略，使互聯(lián)網票據(jù)理財可持續(xù)發(fā)展。

　　關鍵詞：互聯(lián)網票據(jù)理財,理財平臺,理財風險

　　一、互聯(lián)網票據(jù)理財?shù)漠a生原因及運行模式

　　互聯(lián)網票據(jù)理財?shù)呐d起原因，首先是受到互聯(lián)網技術和互聯(lián)網金融日漸成熟的推動，其次，還受到如下三方面的影響：一是中小企業(yè)融資需求加大，但通過銀行獲得信貸資金難度大，為解決融資難問題，中小企業(yè)往往通過開具和持有小額票據(jù)來獲得貸款。二是投資者投資需求增大。隨著經濟條件的改善，民眾的閑錢越來越多，投資意識也越來越強。在利率降低的背景下，民眾更傾向追求“低成本、高收益、安全性”的投資方式。互聯(lián)網票據(jù)理財產品年化收益率在3.2%-12.0%,明顯高于傳統(tǒng)的互聯(lián)網理財產品，再加上“1元”即可起購的低投資門檻，以及有銀行承兌匯票作為質押，極大地吸引了不同層次的投資者的青睞。三是互聯(lián)網企業(yè)存在業(yè)務創(chuàng)新需求。

　　隨著我國互聯(lián)網金融的不斷發(fā)展，行業(yè)競爭日趨激烈，只有不斷開發(fā)新的理財產品、業(yè)務，才能更好地滿足投資者的資金、項目及投資等多元需求�；ヂ�(lián)網票據(jù)理財主要有票據(jù)收益權轉讓、票據(jù)質押融資兩種模式。銀監(jiān)會等國家四部委在2016 年 8 月 17 日，發(fā)布了《網絡信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》，其中第 10 條明確規(guī)定網絡借貸信息中介機構，禁止開展類資產證券化業(yè)務及其他債權轉讓行為，目前，票據(jù)收益權轉讓模式受到限制，實踐中以票據(jù)質押融資模式居多。

　　二、互聯(lián)網票據(jù)理財?shù)闹饕�法律風險分析

　　(一)票據(jù)真實性風險

　　票據(jù)是互聯(lián)網票據(jù)理財?shù)妮d體，也是投資者債權實現(xiàn)的憑證和保障，票據(jù)真實性風險是互聯(lián)網票據(jù)理財?shù)幕�礎性風險。如果票據(jù)出現(xiàn)問題，例如，票據(jù)偽造、變造等，失去了其真實性，就會對投資者的債權產生較大的損害。盡管在營銷推廣中，很多理財平臺都宣稱“唯一風險就是銀行倒閉”,不過，這在很大程度上存在夸大和虛假宣傳的成分。票據(jù)真實性審核是一項極具專業(yè)性、復雜性的工作，投資者在投資過程中，是無法直接接觸票據(jù)，對于紙質票據(jù)的真?zhèn)我矡o法進行親自審查，只能由理財平臺或者其指定的第三方機構進行審查，理財平臺本身并不對票據(jù)承兌等提供任何擔保，這給投資者帶來極大的風險。例如，京東金融“小銀票”的“信息平臺服務協(xié)議”為例，該協(xié)議條款中注明，平臺提供的信息及資料僅為參考，投資者自負逾期還款、票據(jù)真實性等風險。

　　(二)票據(jù)理財產品設計的合規(guī)性風險

　　1.在票據(jù)設質方式方面，我國《票據(jù)法》和《物權法》對于票據(jù)設質方式的規(guī)定，存在一定的差別。前者認為票據(jù)設質方式為“質押背書”,后者認為“書面合同 + 交付”即可設立票據(jù)質權，交付是票據(jù)質權的生效要件。此種立法沖突和內生性的法律制度風險，不僅會給行為人帶來選擇困境，也會給司法實務帶來判決困難。如果承兌銀行或其他票據(jù)債務人以此為理由拒絕兌付，并用《票據(jù)法》的規(guī)定為由進行抗辯，那么，投資者的債權就會遭遇償付風險。

　　2.在票據(jù)質押對象方面，一些理財平臺出于謹慎考慮，通常會采用質押背書的方式對票據(jù)設質，理論上應當將票據(jù)交付給投資者，不過，一張票據(jù)不可能同時交付給多個投資者，這就使得票據(jù)質押對象產生模糊性。為解決質押問題，引入了第三方機構和辦理關系。法律關系主體的增加，導致互聯(lián)網票據(jù)理財過程中法律關系復雜化。而且，第三方機構辦理的性質是票據(jù)辦理，還是民事辦理，難以進行明確的界定。

　　3.票據(jù)金額的不可分性及一物多質問題�；ヂ�(lián)網票據(jù)理財中的票據(jù)，是典型的有價證券，根據(jù)《票據(jù)法》規(guī)定，票據(jù)金額要保持完整性、不可分性。而在票據(jù)質押中，票據(jù)金額被拆分為若干單位，分別各投資者設立質權，這明顯是違背了票據(jù)金額的不可分性，是“一物多質”,在法律上很可能缺乏相應的依據(jù)，并違反了物權法定原則。

　　(三)理財平臺信息披露不完善及其信用風險

　　互聯(lián)網票據(jù)理財平臺與投資者之間，存在信息不對稱問題，投資者只能根據(jù)平臺紕漏的信息進行決策，而平臺信息披露明顯是不全面、不持續(xù)的，缺少匯票真實性的證明文件，相關融資企業(yè)的信息也不十分明確，且只披露票據(jù)承兌銀行，銀行承兌承諾的相關文件一般不提供。在此情況下，如果理財平臺虛構質押票據(jù)，或是再次質押票據(jù)進行融資，投資者將難以知曉。假如引發(fā)糾紛，投資者將會因難以提供證明文件而遭受資金損失。人民銀行征信系統(tǒng)還未納入互聯(lián)網金融，理財平臺彼此成信息孤島狀態(tài)，再加上風控機制不健全，容易引發(fā)龐氏騙局。

　　(四)監(jiān)管機制有待進一步完善

　　從2015 年開始，我國加大了互聯(lián)網金融監(jiān)管和票據(jù)市場改革，并出臺了一系列政策和規(guī)章。例如，《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》就明確了互聯(lián)網支付、網絡借貸等互聯(lián)網金融的業(yè)務邊界和監(jiān)管機構，并對監(jiān)管責任進行了一定的落實。2016 年 8 月，銀監(jiān)會等四部委頒布的《網絡信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》，以細化條款的形式，規(guī)定了網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動。互聯(lián)網票據(jù)理財實際上是一種變相的票據(jù)貼現(xiàn)，雖然有監(jiān)管主體，不過由于缺乏監(jiān)管細則，理財平臺開展此類業(yè)務屬于影子銀行業(yè)務，容易帶來系統(tǒng)性風險。

　　三、化解互聯(lián)網票據(jù)理財法律風險的對策與建議

　　(一)盡快修訂和健全互聯(lián)網票據(jù)理財相關法律法規(guī)

　　立法部門應盡快修改相關法律法規(guī)，針對票據(jù)的簽發(fā)、背書、承兌等法條，進行擴大解釋，從而承認票據(jù)線上交付的法律效力。互聯(lián)網金融具有公開性、利益性和社會性的特點，與非法集資存在一定的共同之處，雖然相關法規(guī)明確了其合法地位，但缺少監(jiān)管層面的法律法規(guī)，立法部門應盡快修改我國有關非法集資類犯罪的相關構成要件，并與民法、行政法、銀行法等法律法規(guī)做好銜接，以規(guī)范互聯(lián)網票據(jù)理財?shù)陌l(fā)展。背書轉讓是我國《票據(jù)法》規(guī)定的票據(jù)權利轉讓的唯一方式，應明確質押背書為票據(jù)設質的唯一方式，保持權利質權的設立、公示方式應當與質押客體的流轉方式相一致。將互聯(lián)網票據(jù)理財中的辦理關系定性為民法上的隱名辦理，這樣，票據(jù)只用交付和背書給第三方機構，從而有效化解了票據(jù)不能同時交付和背書給多人的困境。

　　(二)推進電子化票據(jù)及與相關商業(yè)銀行的合作

　　傳統(tǒng)的紙質票據(jù)極易被偽造、變造及克隆等，為避免這種內生性缺陷風險，應加快推進電子化票據(jù)進程，用電子票據(jù)取代紙質票據(jù)。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)(ECDS)會集中登記處理電子票據(jù)，這將能確保票據(jù)的唯一性和安全性，提高票據(jù)的透明度和真實性。理財平臺應承擔起檢驗票據(jù)真實性的責任和義務，加強與相關商業(yè)銀行的合作，保障票據(jù)的真實性、要素的完整性等，以降低風險發(fā)生的概率。

　　(三)通過健全監(jiān)管制度來加強風險管理

　　一是要明確監(jiān)管主體，因為互聯(lián)網票據(jù)理財業(yè)務所涉及的主體比較多，方面比較廣，明確監(jiān)管主體，將能厘清各部門監(jiān)管職責，保證監(jiān)管政策落到實處。二是要明確監(jiān)管底線及原則。部分企業(yè)及金融機構出于掩蓋信用風險、隱藏信貸規(guī)模的私利考慮，往往會借助互聯(lián)網票據(jù)理財業(yè)務來逃避監(jiān)管。因此，必須要劃定金融創(chuàng)新的業(yè)務底線及監(jiān)管原則，通過規(guī)范互聯(lián)網票據(jù)平臺的定位、運營模式、業(yè)務風險，來推動互聯(lián)網票據(jù)業(yè)務的合規(guī)經營管理。三是要推行資金托管防范風險。有的互聯(lián)網票據(jù)平臺在運營中，未將自有資金與投資人資金分別區(qū)分，導致投資人的資金缺乏監(jiān)管，甚至有的互聯(lián)網票據(jù)平臺還私設資金池，導致非法集資風險�？蛻敉顿Y資金應進行第三方托管，以防范私設資金池、非法挪用等資金風險。四是要完善監(jiān)管制度和信息披露制度，明確各參與主體的權利義務，健全信息披露和風險提示制度，強化理財平臺的信息披露義務，以保護投資者的知情權和合法權益。

　　(四)構建完善的互聯(lián)網理財平臺征信體系

　　我國個人征信體系建設已經取得顯著成效，但企業(yè)征信體系建設還相對滯后，在互聯(lián)網金融快速發(fā)展的背景下，必須要加快完善企業(yè)征信體系。人民銀行征信系統(tǒng)應加快與互聯(lián)網理財平臺的對接，建立銀行和理財平臺共享的信息數(shù)據(jù)中心，防止資信嚴重不良的企業(yè)利用互聯(lián)網理財平臺進行融資，避免欺詐情況的發(fā)生。同時，充分發(fā)揮商業(yè)征信機構的評估作用，幫助投資者更好地進行投資決策。

　　四、結語

　　綜上所述，由于相關法律法規(guī)還不健全，目前互聯(lián)網票據(jù)理財還存在較大的法律風險，必須要在遵循法律基本原則和規(guī)則的基礎上，積極探尋化解互聯(lián)網票據(jù)理財法律風險的有效對策，以開放包容的態(tài)度，推動互聯(lián)網票據(jù)理財健康、良性地發(fā)展，更好地服務我國實體經濟及廣大投資者。

　　參考文獻：

　　[1]劉江偉.互聯(lián)網票據(jù)理財?shù)姆�律分析及風險防范--從互聯(lián)網票據(jù)理財業(yè)務模式說起.金融與經濟.2017(2).

　　[2]楊引第.互聯(lián)網票據(jù)理財平臺風險不容忽視.金融博覽.2016(9).

　　[3]任永青.互聯(lián)網票據(jù)理財業(yè)務法律風險的若干思考.海南金融.2016(6).

　　相關閱讀：我國互聯(lián)網金融存在的問題和建議

　　這篇金融研究投稿發(fā)表了我國互聯(lián)網金融存在的問題和建議，我國互聯(lián)網金融發(fā)展迅猛，呈現(xiàn)出了強烈的勢頭，論文總結了我國互聯(lián)網金融中存在的問題，這些問題可能不利于我國互聯(lián)網金融的長遠發(fā)展，針對這些問題，論文給出了促進我國互聯(lián)網金融良性發(fā)展的對策。

篇(2)

　　摘 要：近年來，互聯(lián)網理財已經深入人們的生活中，得到了多數(shù)人員的關注和參與，這對于提升人們的理財積極性，推動金 融行業(yè)發(fā)展是有利的。由于互聯(lián)網理財是將互聯(lián)網作為基礎的，互聯(lián)網存在較大的抽象性和開放性等，理財業(yè)務雙方很多時候 并不面談，其在理財過程中也面臨諸多風險，因此我們必須對互聯(lián)網理財?shù)娘L險進行慎重分析與考慮，并制定合理的風險應對 策略，如此才能夠更好地降低理財風險，取得良好的理財效果�；�于此，本文就針對互聯(lián)網理財方面的內容進行了分析與探究， 找出其風險，并根據(jù)實際情況提出一系列應對策略。

　　關鍵詞：互聯(lián)網;理財風險;應對策略;金融行業(yè)

　　網上理財屬于互聯(lián)網金融的一部分，互聯(lián)網金融的興起， 使人們感受到了科技帶給金融行業(yè)的深刻變革，引領著金融 行業(yè)的不斷創(chuàng)新。在這種背景下，人們紛紛開始參與到互聯(lián) 網金融行業(yè)中，互聯(lián)網理財已經成為一種受眾度較高的理財 形式。尤其是在當前銀行存款利率下調，閑置資金無法得到 合理利用的大背景下，互聯(lián)網理財更是被推上一個新高度，迅 速吸引了多數(shù)人員的眼球。但是任何事物都具有兩面性，互 聯(lián)網理財在為人們帶來便捷和高效的同時，自身也存在諸多 缺陷和風險，迫切要求人們要做好網上理財風險的預防和分 析，選擇科學的投資策略。

　　一、互聯(lián)網理財?shù)母攀?/p>

　　1.互聯(lián)網理財?shù)暮�義與發(fā)展

　　互聯(lián)網理財指的是通過互聯(lián)網管理理財產品，并取得一定收益的活動。具體來看，其指的是相關的金融公司借助于 互聯(lián)網來開展理財活動，而人們通過互聯(lián)網對理財產品進行 觀看和分析，并選擇理財產品，借助于互聯(lián)網進行操作的活 動。簡單來看，互聯(lián)網理財指的是金融公司將互聯(lián)網作為載 體和基礎向大眾募集資金，并進行統(tǒng)一規(guī)劃，向投資者支付利 息的現(xiàn)代化理財方式。

　　阿里巴巴在 2013年推出了余額寶，該產品一經推出就受 到了多數(shù)人員的關注，也引起了第三方支付的熱潮，推動了互 聯(lián)網理財產品的快速發(fā)展。在這種背景下騰訊的微信理財通 和華夏基金活期通也開始發(fā)展，一系列互聯(lián)網金融產品接踵 而來�；ヂ�(lián)網理財之所以能夠得到快速發(fā)展，不僅與其自身 的營銷手段以及產品有關，同時也與人民的消費習慣相符合， 符合人們的主觀需要。

　　2.互聯(lián)網理財?shù)奶攸c

　　第一，較低的準入門檻。實體理財一般是由較高額度限 制的，人們的資金如果無法達到所規(guī)定額度，就不能開展理財 活動，而互聯(lián)網理財則基本上沒有額度限制，比如余額寶就能 夠從一元錢開始投資。這對于那些閑置資金少的低收入群體 而言是十分有利的，迎合了這部分人群的需求，因此能夠得到 他們的青睞。同時，互聯(lián)網金融產品的贖回與獲取是不用受 到地點和時間限制的，訪問較為靈活，對于那些上班族的忙碌 人群而言是比較適應的。

　　第二，收益相對較高。互聯(lián)網理財 與傳統(tǒng)的銀行活期、定期存款相比而言，其收益率是較高的。 這里我們還以余額寶為例，期初其收益率高于銀行的十多倍， 即便是在當前貨幣政策調控、市場規(guī)范化背景下，其收益率依 然要比銀行存款高。第三，風險較大�；ヂ�(lián)網理財是將互聯(lián) 網作為載體的，但是我國互聯(lián)網安全管理起步較晚，這方面還 存諸多缺陷，人們的信息很容易被泄露，從而造成資金損失。

　　二、互聯(lián)網理財?shù)娘L險

　　1.法律和監(jiān)管風險

　　法律和監(jiān)管風險是互聯(lián)網理財?shù)囊淮箫L險，任何行業(yè)的 發(fā)展都需要得到法律規(guī)范的支持，如果缺乏法律支持，那么行 業(yè)發(fā)展必然會陷入困境，互聯(lián)網金融行業(yè)也不例外。但是就 當前的情況來看，我國互聯(lián)網金融行業(yè)的法律規(guī)范并不全面， 監(jiān)管也較為缺失，由于互聯(lián)網金融行業(yè)是近年來才興起的，我 國這方面的法律規(guī)范還處于落后、空白的狀態(tài)中，很多內容都 較為陳舊，與現(xiàn)實發(fā)展不符，所以網上理財面臨著這方面的風 險。另外，我國政府對互聯(lián)網金融的監(jiān)管還較為缺失，相關的 監(jiān)管部門存在職能模糊、職責劃分不清晰等方面的問題，在實 際監(jiān)管中面臨諸多困境，這也為網上理財埋下了隱患。

　　2.信用風險

　　首先，互聯(lián)網金融平臺自身存在信用風險。一些平臺在 開發(fā)理財產品或者辦理這方面業(yè)務的時候，往往會更注重于 自身利益的考慮，而隱匿一些潛在風險，以此來提升理財產品 的銷售額，為了推動自身利益最大化甚至部分互聯(lián)網金融企 業(yè)存在跑路和違約的行為，這導致對方面臨較大的風險。其 次，個人信用風險。由于互聯(lián)網金融理財中，個人投資理財并 沒有較高的成本，人們可以通過多種渠道來取得貸款，這樣一 些用戶為了取得資金會不考慮實際情況，過度開展網絡貸款 或者進行不當理財，加劇了違約風險的發(fā)生概率。

　　3.安全風險

　　在互聯(lián)網時代，數(shù)據(jù)和信息就是“金錢”，企業(yè)獲得的數(shù)據(jù) 和信息越多，就越容易成功，因此很多人們開始采用各種各樣 的手段來獲取信息，一些不法分子甚至采用偷盜或者違規(guī)等 形式來獲取人們的信息，如果人們的互聯(lián)網理財信息一旦被 盜取，就會面臨嚴重的資金安全威脅，影響了穩(wěn)定發(fā)展。并 且，互聯(lián)網金融服務人員的素質參差不齊，一些人員為了個人 利益而倒賣用戶信息，這都會導致安全風險的產生。

　　4.流動性風險

　　因為互聯(lián)網活期理財產品具有隨時贖回的特點，所以流 動性風險成了互聯(lián)網理財?shù)囊粋�重要風險。根據(jù)該特點可 知，金融平臺需要進行自身資金的支付，然而因為我國《貨幣 市場基金管理暫行規(guī)定》中有如下的內容：通常應當將貨幣基 金產品的平均期限控制在 120 天到 180 天左右。這樣大的贖 回很容易會導致平臺面臨較大的現(xiàn)金流壓力，進而推動流動 性風險的產生。

　　三、互聯(lián)網理財風險的應對策略

　　1.構建健全的互聯(lián)網理財法律規(guī)范并加強監(jiān)督

　　為了推動我國互聯(lián)網金融的更好發(fā)展，降低互聯(lián)網理財風險，政府應當對我國這方面的法律規(guī)范進行健全和完善，要 結合市場的實際發(fā)展情況對法律規(guī)范進行優(yōu)化和更新，盡量 提升規(guī)范的科學性和全面性，以便為行業(yè)的更好發(fā)展做好指 導和約束。還可以出臺專門的針對互聯(lián)網金融理財?shù)姆�律�?guī) 范，對每一個理財環(huán)節(jié)都進行清晰規(guī)定，更為明確地約束理財 雙方的行為，推動互聯(lián)網金融行業(yè)的穩(wěn)定長遠發(fā)展。

　　如從平臺的設立、經營范圍、人員招募、運行機制以及風險防范等各 個方面進行詳細規(guī)定，使互聯(lián)網金融企業(yè)的每一個活動都能 夠做到有法可依、有法必依。這不僅能推動行業(yè)良好持續(xù)發(fā) 展，而且還可以保護投資者權益。另外，還要做好監(jiān)督，提升 監(jiān)管力度。由于互聯(lián)網理財產品的類型較多，傳統(tǒng)的監(jiān)管機 構明顯無法全面覆蓋，所以政府應當構建專門的監(jiān)管部門，并 完善監(jiān)管體制，合理對監(jiān)管職責進行劃分，以更好地開展監(jiān)管 活動。

　　2.完善征信體系

　　當前我國信用評級體系還處于探索階段，很多信息并不 全面，這會導致借貸者的信息存在不對稱的現(xiàn)象，不利于投資 的有序開展。通過征信體系的完善，能夠推動信用信息的共 享與交換，推動投資者對信息進行綜合和參考，做出更加理性 的決定。同時，對征信體系進行完善，還能夠形成違約機制， 使借款人違約成本增加，進而降低其違約的概率。我國政府 應當采取有效措施來完善征信體系，比如對中國人民銀行的 征信系統(tǒng)進行完善和更新。

　　3.做好安全管理工作

　　隨著互聯(lián)網覆蓋面的不斷拓寬，我們網民的數(shù)量也在不 斷增加，網絡攻擊率也處于不斷增大的狀態(tài)中。因為我國互 聯(lián)網行業(yè)起步較晚，與發(fā)達國家相比還存在較大的差距，這方 面的監(jiān)管和安全管理工作做得不到位，人們很容易受到不法 攻擊、信息被盜等，造成了嚴重的后果，因此迫切需要做好安 全管理工作。

　　一方面，我國政府應當加強這方面的監(jiān)管，提升 懲罰力度，一旦發(fā)現(xiàn)黑客攻擊或者不法人員做出違規(guī)活動要 及時對其進行懲罰，使其付出較大的成本。另一方面，人們自身要嚴于律己，不要在網絡上傳播不良信息或者虛假信息，并增強責任感，自覺監(jiān)督網絡環(huán)境。同時，互聯(lián)網金融理財雙方也要提升自我保護意識，做好防護工作，盡量不要點擊不明信息。

　　經濟師論文投稿刊物：中國商論(旬刊)創(chuàng)刊于1992年，由中國商業(yè)聯(lián)合會主辦。在宏觀層面上，依靠商務部、中國商業(yè)聯(lián)合會、地方政府、相關研究機構、知名院校、中外咨詢機構等，為讀者提供有關商貿發(fā)展的政策解讀、產經分析、市場潮流、實用信息和投資指南。

　　4.加強行業(yè)自律

　　行業(yè)自律也是一項重要的工作，可以由政府出面邀請實力較強的平臺牽頭成立自律組織，比如由互聯(lián)網巨頭平臺、銀 行、國資等聯(lián)合成立行業(yè)自律組織，并增強自律組織的約束 力，對行業(yè)的退出和準入機制進行完善，并做好平臺的監(jiān)督。 另外，還要構建科學的平臺信息披露規(guī)則，確保各個平臺的信 息較為準確完整，如此來保障行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展，降低互聯(lián) 網理財風險。

　　結語 網上理財已經成為大眾參與的理財形式，受眾度不斷提 升，其雖然為人們帶來更多的便捷，提升人們的理財積極性， 但也要對其中的風險和缺陷進行深入分析，慎重理財，如此才 能夠取得更好的理財成果。

　　參考文獻：

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　　[3]汪莉霞.互聯(lián)網理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀、潛在風險及預防措施 [J].會計之友,2017(16)

　　作者：柯雪

篇(3)

　　摘　要：在互聯(lián)網時代中，金融行業(yè)發(fā)生了極大的變化�；ヂ�(lián)網金融理財產品是一種新型理財產品，與傳統(tǒng)銀行理財產品相比，互聯(lián)網金融理財產品具有很多優(yōu)勢，所以人們越來越青睞互聯(lián)網金融理財產品。本文首先論述了互聯(lián)網金融理財產品的含義與優(yōu)勢特點，然后闡述了互聯(lián)網背景下金融理財產品發(fā)展中存在的問題，最后提出了相應的解決措施，以期對我國互聯(lián)網金融理財產品的發(fā)展起到一定的推動作用。

　　關鍵詞：互聯(lián)網;金融理財產品;問題;解決措施

　　隨著我國信息技術水平的不斷提高，人們在生活與工作中越來越廣泛運用信息技術�；ヂ�(lián)網金融是一種新型的金融理財模式，使人們的理財習慣發(fā)生了非常大的變化。同時，互聯(lián)網金融理財產品也是一把雙刃劍，即能夠為人們帶來極大的方便，同時也會產生許多弊端之處。一旦監(jiān)管方沒有對互聯(lián)網理財產品進行嚴格監(jiān)管或者人們在操作互聯(lián)網金融理財產品過程中出現(xiàn)失誤行為，則極易造成經濟損失�；�于此，本文對互聯(lián)網背景下金融理財產品發(fā)展中存在的問題及措施，具有重要意義。

　　金融論文投稿刊物：《卓越理財》2003年4月創(chuàng)刊，是一本國內理財?shù)男落J雜志，也是北京地區(qū)第一本理財雜志。 雜志關注新興財富階層的理財生活，聚焦國內最新金融理財?shù)葻狳c，提供專業(yè)實用的理財方案，是讀者在紛繁復雜的理財海洋中的向導和朋友。

　　一、相關理論基礎概述

　　(一)互聯(lián)網金融理財產品的含義

　　所謂互聯(lián)網金融，就是指一種利用互聯(lián)網開展金融業(yè)務的形式。互聯(lián)網金融具有高效率、低成本的特點，所以人們越來越關注與青睞互聯(lián)網金融。相應地，互聯(lián)網金融模式是一種新型融資模式，它是基于資本市場的直接融資模式與基于商業(yè)行業(yè)的間接融資模式。

　　而所謂的互聯(lián)網金融理財產品，就是指通過利用互聯(lián)網開展的理財產品，專業(yè)理財工作人員通過深入了解與精準評價客戶的實際情況后為客戶制定合理、可行的金融理財方案，從某種角度來說，互聯(lián)網金融理財產品是一種綜合性金融服務，它是隨著客戶的實際需求而不斷發(fā)生變化的，比如余額寶就屬于人們較為熟悉的互聯(lián)網金融理財產品。與其他類型的理財產品相比，互聯(lián)網金融理財產品具有很多不同之處，它沒有固定的要求與模式，互聯(lián)網金融理財產品是根據(jù)客戶需求所制定的理財方案。另外，互聯(lián)網金融理 財產品范圍是比較大的，互聯(lián)網金融理財產品不存在明確、清晰的界限。

　　(二)互聯(lián)網金融理財產品的優(yōu)勢特點

　　1.投資者無需掌握較多的金融知識在投資互聯(lián)網金融理財產品過程中，投資者無需深入了解與掌握金融知識，因為金融理財產品均是由專業(yè)資金運營工作人員進行管理的，所以投資者只需要在可靠的互聯(lián)網平臺上進行投資即可，無需花費較多的精力與時間來學習金融專業(yè)知識。例如，人們非常熟悉的京東金融理財與支付寶中的余額寶，這些金融理財產品并未要求投資者掌握一定的金融知識。

　　2.互聯(lián)網金融理財產品的回報率非常高網絡是互聯(lián)網金融理財產品的主要運營介質，能夠快速周轉資金，無須經過較多的中間環(huán)節(jié)，只要通過網絡這個平臺，便能夠快速、靈活運營資金，有助于資金運營成本與服務費用支出的減少，因此與傳統(tǒng)銀行理財產品相比，互聯(lián)網金融理財產品的回報率更高，與銀行存款利息相比，互聯(lián)網金融理財產品的年回報率要比其至少高出5～10倍，與投資本金相比，互聯(lián)網金融理財產品的年回報數(shù)值約為其的1.07～1.16倍。不過我國大部分銀行均為國有企業(yè)，為國家建設儲備充足的資金是銀行存款的主要目的，而盈利是互聯(lián)網金融理財產品的主要目的，通過快速周轉資金，可以獲取非常高的回報率，能夠促使客戶獲取較多的經濟利益。

　　3.資金投入準入標準比較低在現(xiàn)階段中，大部分銀行理財產品均對投資資金最低限額提出較高的要求，從而將很多投資者攔在門外。一般情況下，50000元是銀行投資理財產品的最低限額，但是互聯(lián)網金融理財產品對投資資金最低限額提出的要求并不高，甚至一些互聯(lián)網金融理財產品不存在任何門檻，這對投資者來說具有非常大的吸引力。例如，支付寶中很多理財產品均為0元起投，同時理財投資方式變得越來越多樣化。

　　二、互聯(lián)網背景下金融理財產品發(fā)展中存在的問題

　　(一)互聯(lián)網金融理財產品中存在比較多的風險

　　第一，流動性風險。流動性風險是互聯(lián)網金融理財產品中的一大重要風險類型。本文以人們非常熟悉的余額寶為例加以分析，實際上余額寶屬于基金投資，在任何時間中，人們都可以將資金存放在余額寶中，以獲取經濟收益，同時人們還可以將資金從余額寶中隨時取出來，以用于其他用途。但是與余額寶相比，基金的靈活性相對要小一些，人們不能夠在任何時間都取出投資資金，基金具有固定的交易點，因此當人們想要撤出投資資金且余額寶不能及時將資金撤出時。在這種情況下，余額寶便會利用自己的資金池來進行墊付，但是假如人們想要撤出非常多的資金且余額寶資金池量較小時，則余額寶便不能對資金撤出要求進行滿足，最終會出現(xiàn)流動性風險。

　　第二，利率風險。本文依然以余額寶為例，天弘基金是余額寶的長期合作對象，約80%的天弘基金被用于銀行協(xié)議存款中，所以天弘基金收益率在極大程度上決定了余額寶收益利率的大小。

　　(二)互聯(lián)網金融理財產品存在嚴重的同質化現(xiàn)象

　　在當前互聯(lián)網時代中，隨著互聯(lián)網技術水平的不斷提高，有效加快了互聯(lián)網金融理財行業(yè)的發(fā)展速度，繼而產生京東金融、余額寶等多種不同的互聯(lián)網金融理財產品平臺，因為這些互聯(lián)網金融理財產品平臺的定位都是十分明確的，所以這些平臺的發(fā)展也是比較好的。隨著互聯(lián)網金融理財產品不斷發(fā)展，人們了解到互聯(lián)網金融理財是未來理財?shù)谋厝悔厔�，同時還會出現(xiàn)更多的互聯(lián)網理財產品平臺。

　　針對當下市面上出現(xiàn)的各種互聯(lián)網金融理財產品平臺，通過對其進行深入研究與分析后發(fā)現(xiàn)，這些平臺之間存在很多相同之處，包括建設內容、建設定位、建設模式等，甚至一些平臺是完全模仿其他平臺，進而促使互聯(lián)網金融理財產品存在嚴重的同質化現(xiàn)象，這對互聯(lián)網金融理財產品的可持續(xù)發(fā)展來說是非常不利的。

　　(三)尚未構建完善的互聯(lián)網金融監(jiān)管機制

　　針對互聯(lián)網金融理財產品，它涉及非常廣泛的范圍。所以通過對互聯(lián)網金融理財產品進行嚴格的監(jiān)督管理，能夠保證互聯(lián)網金融理財產品發(fā)展的穩(wěn)定性與安全性。在最近幾年中，隨著互聯(lián)網金融理財產品的不斷快速發(fā)展，我國政府部門已對其制定了一些相關的監(jiān)管制度，同時對互聯(lián)網金融提出了要求，設定了準入門檻，不過從整體層面來說，這些要求與準入門檻并不高，造成在互聯(lián)網金融體系中出現(xiàn)了一些社會信譽差、實力低的金融企業(yè)，這對互聯(lián)網金融行業(yè)的發(fā)展是非常不利的，同時還提高了對互聯(lián)網金融理財產品的監(jiān)管難度。因為當前我國政府尚未構建完善的互聯(lián)網金融監(jiān)管機制，進而產生很多問題，不但提高投資風險的發(fā)生率，而且對我國互聯(lián)網金融行業(yè)的發(fā)展造成嚴重影響。

　　三、互聯(lián)網背景下金融理財產品發(fā)展中存在問題的解決措施

　　(一)強化風險管控強化風險管控，能夠有效避免投資者經濟利益遭受損失，提高互聯(lián)網金融行業(yè)發(fā)展的安全性與穩(wěn)定性。對于互聯(lián)網金融理財產品中存在的流動性風險，為對其進行有效規(guī)避，需要建立健全準備金制度。另外，投資者需要對資金進行合理規(guī)劃，根據(jù)實際情況來進行理性投資，為有效降低與分散風險，在投資過程中應盡可能選擇多種不同的互聯(lián)網金融理財產品。

　　(二)對投資者的潛在需求進行高度關注針對互聯(lián)網金融理財產品，如果它具有較高的可適用性與創(chuàng)新性，則會對投資者產生極大的吸引力。假如互聯(lián)網金融理財產品存在嚴重的同質化問題，則會降低該產品的市場競爭力。所以互聯(lián)網金融行業(yè)應對投資者的潛在需求進行高度關注，并以此為重要依據(jù)，開發(fā)出更多對投資者具有吸引力的互聯(lián)網金融理財產品。另外，在對互聯(lián)網金融理財產品進行開發(fā)設計過程中，一定要特別注意產品操作過程要盡可能簡單化，避免產品同質化，能夠向投資者提供更具針對性的互聯(lián)網金融理財服務，能夠為投資者帶來更多的經濟收益。

　　(三)嚴格監(jiān)管互聯(lián)網金融行業(yè)中國是一個法治國家，依法治國是我國的一項基本方略。為保證互聯(lián)網金融行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，我國政府一定要嚴格監(jiān)管互聯(lián)網金融行業(yè)。在現(xiàn)時代中，為進一步規(guī)范我國互聯(lián)網金融行業(yè)的發(fā)展，我國政府一定要建立健全互聯(lián)網金融監(jiān)管機制，提高互聯(lián)網金融行業(yè)的監(jiān)管力度，根據(jù)互聯(lián)網金融行業(yè)實際發(fā)展情況舉行多種專項整治活動，對整治要求、整治內容與整治目標進行明確，嚴厲打擊各種違法行為，創(chuàng)建一個良好的互聯(lián)網金融行業(yè)。

　　為有序開展互聯(lián)網金融監(jiān)管工作，需要對監(jiān)管職責與監(jiān)管主體進行有效明確，徹底落實部門與個人的工作職責與工作任務。另外，我國互聯(lián)網金融行業(yè)監(jiān)管部門在開展工作過程中，為提高互聯(lián)網金融行業(yè)發(fā)展的科學性與規(guī)范性，互聯(lián)網金融行業(yè)需要對其進行積極配合，同時成立行業(yè)自律協(xié)會。

　　四、結語

　　在當前互聯(lián)網時代中，隨著人們理財意識地不斷加深，人們越來越關注金融理財，尤其是互聯(lián)網金融理財產品。不過互聯(lián)網金融理財產品在發(fā)展中卻存在較多問題，嚴重阻礙互聯(lián)網金融行業(yè)的進一步發(fā)展，為保證互聯(lián)網金融行業(yè)的快速發(fā)展，一定要采取有效措施來解決其中存在的問題。

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　　作者：解天蘅